Si votre banque ne va pas fermer, le crédit, lui, va devenir plus cher : les conséquences de la crise pour les particuliers.

Bonne nouvelle : la faillite de Lehman Brothers à New York ne devrait pas entraîner la fermeture de votre agence de quartier. Mauvaise nouvelle : votre banquier risque de se montrer beaucoup moins généreux. Car avec la crise, l'argent se fait rare, donc cher.

Deux grands noms français apparaissent dans le document remis par Lehman Brothers au tribunal des faillites new-yorkais : BNP Paribas et Axa. Le premier figure dans la liste des principaux créanciers, avec 250 millions de dollars prêtés (175 millions d'euros). Et le second, dans la liste des principaux actionnaires, avec 7,25 % du capital.

Chez BNP Paribas, des pertes « moins chères que la faillite de Moulinex »

Rien à craindre, assure-t-on chez BNP Paribas. Le groupe français a réalisé l'an dernier un bénéfice net de 7,8 milliards d'euros et, face à la perte causée par Lehman Brothers, « les ordres de grandeur ne sont pas les mêmes », argue un porte-parole. D'autant qu'une partie de la somme pourrait être récupérée lors de la vente d'actifs de la banque américaine, comme ses immeubles. « Même si on perdait 120 millions d'euros, cela nous coûterait moins cher que la faillite de Moulinex », résume un cadre de BNP Paribas.

Les risques encourus par le groupe français -en jargon, son « exposition“- ne se limitent cependant pas à ces 250 millions de dollars. Au-delà de cette dette ‘directe’, il aurait prêté à Lehman 200 autres millions de dollars (soit 140 millions d'euros), selon les estimations d'analystes financiers. Un chiffre que BNP Paribas juge ‘réaliste’ mais ne souhaite pas confirmer pour l'instant.

Ces prêts ‘indirects’ ont été garantis dès le départ par des actifs apportés en gage par Lehman Brothers. Ils ne représenteraient donc aucun risque… à condition que la valeur des actifs mis en gage ne soit pas revue à la baisse lors de la liquidation.

La banque d'affaires Natixis et la Banque populaire dans le rouge

Deux autres établissements ont dévoilé officiellement leurs liens financiers avec Lehman Brothers. La banque d'affaires Natixis, filiale de la Caisse d'Epargne et de la Banque populaire, annonce 21 millions d'euros de prêts sans garantie, et 355 millions d'euros de prêts garantis.

Pour la franco-belge Dexia, l'addition est plus salée : 500 millions d'euros non garantis, et un peu moins d'1,8 milliard d'euros garanti. Les autres banques françaises gardent le silence.

Mais la ministre de l'Economie, Christine Lagarde, se veut optimiste. ‘Les banques françaises sont relativement peu affectées’, a-t-elle assuré ce mardi. Leurs clients, en revanche, risquent d'être légèrement plus affectés. En tout cas, ceux qui bénéficient d'un crédit à taux variable ou qui envisagent d'emprunter.

Vers un durcissement des conditions de crédit

La chute de Lehman Brothers perturbe encore davantage le marché interbancaire, sur lequel les banques se prêtent mutuellement des fonds. Le taux auquel elles se fournissent en argent augmente. Celui auquel elles proposent cet argent aux particuliers suivra donc le même mouvement.

Pour Edouard Petitjean, économiste de l'association de consommateurs CLCV, le ‘durcissement des conditions de crédit’ est inévitable :

‘Le plus dur devrait concerner les conditions des crédits immobiliers ou à la consommation. Il y a un danger pour les crédits à taux variable déjà existants, et pour ceux qui ont décidé de faire une acquisition immobilière. Et les banques vont éviter les clients peu solvables et les emprunts à risque. L'avenir est plutôt sombre.’

Pour les actionnaires des banques, le présent est déjà sombre. Ce mardi à la Bourse, la dégringolade a été générale : -16,10% pour Natixis, -8,47% pour Dexia, -5,18% pour le Crédit Agricole, -4,71% pour la Société générale et -3,05% pour BNP Paribas. Visiblement, les déclarations rassurantes n'ont pas convaincu tout le monde.

Photo : Quartier de la Bourse à Paris, le 16 septembre 2008 (Charles Platiau/Reuters).