Heure par heure, le récit d'une journée de crise financière

Les milliards volent, les banques valsent, les politiques s'affolent, les citoyens écarquillent les yeux… Le point heure par heure.

23h05. Fin de la tempête ou passage de l'oeil du cyclone ? Le Dow Jones a clôturé en hausse de 4,7%. En tout cas, un rebond technique est habituel après une forte baisse. La prochaine épreuve pour les nerfs des trader, c'est le nouvel examen du plan Paulson par les parlementaires américains. Le Sénat doit s'y coller dès mercredi, sans attendre un nouveau passage à la Chambre des représentants.

20h51. Selon LeFigaro.fr, [1] le gouvernement étudierait la possibilité d'utiliser les fonds du livret A pour faire face à la crise financière :

« Parmi les pistes à l'étude, la plus spectaculaire consisterait à utiliser une partie des fonds du livret A, qui a reçu un afflux de liquidités important ces derniers mois, pour assurer le bon financement de l'économie. L'idée générale consisterait à autoriser les banques à emprunter une partie des fonds du livret A pour une durée limitée.

“Les établissements, qui ne parviennent plus à se trouver sur le marché les liquidités dont elles besoin, bénéficieraient ainsi de ressources stables sur moyen terme leur permettant de continuer à financer les entreprises.”

Les Echos rappellent [2] ce mardi la hausse massive des dépôts sur les livres A (ou bleu) proposés notamment par La Poste (+400%), la Caisse d'Epargne (+350%). “Les raisons de ce succès : un rendement très compétitif et une sécurité absolue, rassurante en ces temps troublés”, commente le quotidien économique.

20h16. Invité du JT de France 2, Jean-Claude Trichet se veut rassurant :

“Nous avons les dispositifs nécessaires pour faire face à une crise qui vient d'outre-Atlantique. J'ai vu les gouvernements se mobiliser, j'en suis très conforté. En Europe, nous avons des pays qui coopèrent étroitement. Les pays européens sont capables de réagir vite et bien, ils viennent de le prouver.”

Merci à David Servenay [3], qui a suivi l'intervention du gouverneur de la banque centrale européenne entre deux biberons.

20h10. Signalé dans les commentaires, le passionnant et savoureux décryptage [4] de Frédéric Lordon pendant l'émission Là-bas si j'y suis, diffusée sur France Inter ce mardi. Peu suspect de sympathie pour les boursicoteurs, l'économiste y explique qu'il faut soutenir le plan Paulson, qui prévoit le rachat par l'Etat américaine des créances douteurs des banques victimes de la crise des subprimes. “même si ça fait mal au cul”.

19h24. L'euro a enregistré ce mardi sa plus grosse baisse face au dollar [5] depuis son introduction en 1999. Comptez un euro pour 1,4080 dollar, contre 1,4432 il y a vingt-quatre heures. C'est la sixième séance consécutive de baisse pour l'euro.

Enfin une bonne nouvelle ? La cherté de l'euro était considérée comme un handicap pour les exportations des entreprises européennes. Le banquier de Guillemette Faure [6] habituée des sessions shopping à New York, a lui des cheveux à faire : les poupées Sarah Palin [7] et les badges Obama [8] vont lui coûter plus cher.

19h14. Pour François Fillon, qui s'exprimait à Beaune (Côte-d'Or) devant les parlementaires du Nouveau Centre, “aucune grande banque européenne ne devrait être acculée à la faillite” :

“ Nous ne laisserons pas un établissement financier tomber. [L'Etat utilisera] tous les moyens qui sont à notre disposition, sans dogmatisme. Lorsqu'il faudra faciliter l'adossement d'une banque à une autre en Europe, nous l'encouragerons. Mais lorsqu'il faudra, comme nous l'avons fait avec Dexia, prendre une participation directe, nous le ferons aussi. ”

Le Premier ministre a aussi lancé un nouvel appel à “ l'unité nationale ” :

“ La situation réclame du sang-froid, de la ténacité. Il y a des moments dans la vie d'un pays où il faut faire bloc. ”

[9]18h. Tout le monde broie du noir, mais la Bourse de Paris finit dans le vert. Le CAC 40 a progressé de 1,99%, après avoir dégringolé de 5,04% hier, et il repasse au-dessus de la barre symbolique des 4 000 points. Un simple répit avant l'annonce d'une nouvelle faillite d'une banque ?

Les autres places européennes :

• Footsie (Londres) : +1,74%
• Dax (Francfort) : +0,41%
• Bel-20 (Bruxelles) : +3,19%

17h51. La priorité, c'est le redressement du système bancaire, assure notre trader Mr Greed [10]. C'est justement l'objectif affiché, aux Etats-Unis, par le plan de 700 milliards de dollars du secrétaire au Trésor Henry Paulson, et en France, par les “dispositions” que le gouvernement promet pour les jours prochains. Analyse de notre trader :

“L'adoption du plan Paulson et la réaction en Europe des pouvoirs publics sont d'une importance cruciale. Il faut rapidement régler la question de la confiance dans la pérennité du système bancaire.

‘Toutes les banques, et même les banques commerciales, sont d'une manière ou d'une autre en situation de transformation’ dans leur bilan. Elles se financent à court terme entre elles ou auprès de la banque centrale, et elles prêtent à plus long terme aux autres acteurs (ménages, entreprises).

‘Le problème, c'est que les taux d'intérêt à court terme, poussés par la méfiance généralisée, explosent, particulièrement en dollars mais maintenant aussi en euros. Le refinancement des banques coûte de plus en plus cher, et l'action des banques centrales a du mal à enrayer le phénomène. Si la situation perdure, cela va approfondir les difficultés des banques.’

17h48. Christine Lagarde est revenue lors d'une conférence de presse sur le sauvetage de la banque Dexia. Selon la ministre de l'Economie, ‘il y avait un risque que l'établissement ne passe pas la journée, ce qui aurait constitué un risque systémique pour la stabilité du système financier’.

17h05. Après avoir convoqué en urgence les banquiers ce matin, Nicolas Sarkozy reçoit en ce moment les représentants de Business Europe, l'association européenne des patrons. La délégation est conduite par Ernest-Antoine Seillière, désormais patron des patrons à l'échelle du continent, et comprend sa successeure au Medef, Laurence Parisot, ainsi que des représentants allemand, britannique, espagnol, italien et polonais. Le rendez-vous avait été fixé avant la crise.

16h34. Pour François Bayrou, [11] les solutions à la crise financière ne peuvent se trouver qu'en Europe :

‘Tant que nous ne chercherons qu'une réponse nationale à la crise, nous serons à côté de la plaque. Tant que l'on fera croire que c'est à Paris que (…) pourraient se trouver les réponses à cette crise, on raconte des histoires, ce sont des balivernes.

(…) C'est une crise internationale à laquelle il faut une réponse internationale et l'instrument de la France pour accéder à l'international, c'est l'Europe ’.

16h30. Les Américains sont décidément étonnants. L'indice de confiance des consommateurs [12], publié ce mardi après-midi, témoigne de leur optimisme dans la tempête. Il a progressé en septembre, pour le troisième mois consécutif.

La confiance dans l'avenir n'empêche cependant pas le réalisme sur la situation actuelle : la proportion de consommateurs s'inquiétant de la situation présente a augmenté. Analyse moqueuse de Mr Greed [10] :

‘Les Américains sont d'extraordinaires grands enfants. Ils n'arrivent apparemment pas à croire totalement qu'ils ne vont plus avoir les crédits pour s'acheter des 4x4 et des maisons en banlieue.

C'est un peu à l'image du dernier meeting républicain où Sarah Palin déclarait, pour rassurer les citoyens de son Etat d'Alaska inquiets de la hausse des prix du carburant : On va forer et on va forer maintenant’, ce à quoi la foule en délire répondait : ‘Drill baby, drill’.”

[13]16h08. La bourse de New York est ouverte, et le Dow Jones va être surveillé comme le lait sur le feu, après avoir enregistré la plus forte baisse (en pourcentage) depuis le krach de 1987 : le site du New York Times [13] affiche même l'évolution de l'indice sur sa page d'accueil. Pour le moment, il est en nette reprise (+2,33%).

15h46. “Rassurez-vous ! ”, déclarent en choeur le président des Etats-Unis, la ministre française de l'Economie et votre banquier. “Fuyez ! ”, traduisent les professionnels. Explication de notre envoyé spécial dans les salles de marché, Mr Greed [10] :

 »Tout le monde craint l'annonce prétendûment rassurante, car c'est le signe de l'hallali. Toutes les institutions qui ont planté ont fait l'objet d'annonces optimistes dans la semaine ou les jours précédant leur agonie.

« Les dirigeants de Lehman Brothers, AIG, Fortis avaient tous déclaré : “Tout va bien, notre bilan est solide.” Ceux dont on ne parle jamais sont considérés comme les plus solides. Ainsi, BNP est dans toutes les rumeurs de sauvetage ou de rachat sur l'Europe. C'est semble-t-il le joueur en forme du moment. »

15h38. Christine Lagarde garde confiance dans le plan Paulson, la série de mesures décidées par la secrétaire d'Etat au Trésor américain pour voler au secours des banques et que les parlementaires américains ont regufé de voter lundi.

« Ce que nous espérons, c'est (…) que dès que la Chambre des représentants siègera de nouveau, elle réexaminera favorablement la nouvelle version du plan. »

La ministre de l'Economie explique aussi qu'il faut « préserver le fonctionnement des systèmes financiers » et laisser « les opérateurs jouer leur rôle de financement de l'économie ».

15h23. « Alain Minc optimiste, ça me fout vraiment les jetons », ironisait lundi soir Guy Birenbaum sur son blog [14].

Interrogé par Challenges.fr, l'essayiste explique, en gros, que, malgré les « soubresauts » actuels, la situation n'est pas aussi mauvaise que si elle était pire, comme dirait Charles-Mouloud [15]. (Voir la vidéo.)

15h17. Sur son blog [16], l'analyste financier Michel Santi avance une solution radicale :

« Il serait judicieux de clôturer les marchés financiers mondiaux jusqu'à la prochaine élection présidentielle US (…), élection qui se terminera probablement en bain de sang pour les Républicains. » Il conclut son billet avec fatalisme : « Que la dernière personne à avoir quitté les Etats-Unis n'oublie pas d'éteindre les lumières. “

15h. En direct de l'oeil du cyclone, notre trader Mr Greed [10] témoigne :

”L'ambiance est absolument sinistre. L'inquiétude n'est tempérée que par une certaine surprise par rapport à la situation du jour : on s'attendait au pire, avec des indices qui vacillaient à l'ouverture, et finalement c'est le statu quo. Le calme avant la tempête ? Difficile à dire.

“Du côté des banques, c'est l'incertitude la plus totale : laquelle est en relative bonne santé, laquelle est au bord du gouffre ? Nul ne peut le dire car personne ne sait exactement ce qui figure dans le bilan des banques. Chaque jour apporte son lot de rumeurs : hier Dexia et Natixis étaient données mourantes, c'est finalement Dexia qui chute et Natixis ne semble plus menacée.”

14h45. Un quart d'heure avant l'ouverture de Wall Street, George Bush fait une courte déclaration à la Maison-Blanche. Il défend son plan de sauvetage de 700 milliards de dollars, destiné à renflouer le système financier américain. Un plan rejeté hier à la Chambre des représentants, par une majorité réunissant aussi bien des démocrates que des républicains.

Bush va retenter sa chance devant le Congrès, sans doute jeudi. Et il promet aux Américains que tous les dollars dépensés seront récupérés, puisque les actifs douteux rachetés par le gouvernement pourront être revendus une fois la crise passée.

14h34. Ça se confirme : il y a des jours où on ferait mieux de rester couchés. L'Insee vient de publier les chiffres de la dette publique [17] pour le deuxième trimestre 2008 : en hausse de 18,8 milliards d'euros, elle atteint 65,7% du PIB français. “L'objectif du gouvernement de ramener cette part à 60% en 2012 ne devrait pas être tenu”, note sobrement l'Insee.

Que l'Etat soit endetté n'a rien de catastrophique en soit. Ce qui est plus embêtant, c'est le poids des intérêts de la dette. En 2006 [18], l'Etat a ainsi payé 40 milliards d'euros à ses créanciers, soit presque la totalité des recettes de l'impôt sur les sociétés.

13h20. Alors, ça monte ou ça descend ? Le CAC 40 alterne le rouge et le vert, et joue sur les nerfs des traders. Sourires à 13h, avec un petit +0,14%. Grimaces un quart d'heure plus tard, avec -0,19%. Parmi les rares titres à trouver preneur, Dexia : sauvée la nuit dernière, la banque franco-belgo-luxembourgeoise progresse d'un peu plus de 8%.

13h27. C'est l'image emblématique de la journée, qui commence à circuler sur les les blogs et les sites d'info. Un billet de 1 dollar [19] revisité, avec un Georges Washington, le premier président américain, effaré par la tourmente financière. Nulle trace de l'auteur de cette illustration (si vous avez des infos, nous sommes preneurs).

13h03. Après les incantations (le discours de Toulon [20]), place aux mesures concrètes. Mais pas tout de suite. A l'issue de la réunion de crise ce matin, l'Elysée annonce des “dispositions” d'ici la fin de la semaine. Celles-ci concerneront “les missions prioritaires de financement de l'économie des établissements bancaires”, sans plus de détails.

12h59. Selon les patrons des banques françaises, interrogés après la réunion de crise qui s'est tenue à l'Elysée ce matin, le système bancaire français, à en croire Georges Pauget, du Crédit agricole, et Henri de Castries d'Axa est “fiable”. Et même, “stable”. Et encore, “solide”. Ils insistent tellement qu'ils vont finir par nous faire peur.

12h52. Les conséquences de la crise financière commencent à se faire sentir en France. Et les premières victimes pourraient bien être les propriétaires ayant contracté un prêt-relais, qui permet d'acheter un bien immobilier avant d'avoir vendu celui que l'on possède déjà.

L'Association française des usagers des banques (Afub) annonce que près de 30 000 foyers qui auraient contracté ce type de crédit seraient sous la menace de saisie. Plus d'explications [21] sur 20minutes.fr

12h41. Fou rire dans la rédaction, à la lecture du commentaire de Numerosix [22] sous le papier annonçant le lancement d'Eco89 : [23]

“Vous lancez (…) Eco89 en plein début de crise mondiale, le jour ou vous lancerez Ecologie89, c'est que ce sera vraiment foutu pour la planète ! ”

Interrogé, Pierre Haski [24] refuse de se prononcer sur la date de lancement d'Ecologie89. La fin du monde attendra.

12h34. Sophie Verney-Caillat [25], en pleine préparation du lancement d'Eco89 (c'est pour ce soir) [26] a contacté Mr Greed [10], trader et riverain, pour lui demander de nous décrire l'ambiance sur son lieu de travail ce mardi. Seul commentaire pour le moment : “C'est l'apocalypse.”

12h21. Une mauvaise nouvelle de plus, venue de l'Insee : le nombre de défaillances d'entreprises a augmenté [27] au printemps. En avril, 4 185 entreprises ont été placées en redressement ou en liquidation judiciaire, un bond de 14,4% par rapport à mars. Sur un an, le nombre de défaillances a progressé de 9,2%, avec au total 45 003 entreprises frappées.

12h06. Les deux patrons de Dexia démissionnent. Pierre Richard, président du conseil d'administration, et Axel Miller, président du comité de direction, tirent “les conclusions de la crise financière actuelle et de son impact sur le groupe Dexia”, annonce un communiqué de presse.

11h41. Côté indices boursiers, après la déconfiture d'hier, le calme semble revenu (avant la prochaine tempête ? ) sur les places européennes : le CAC 40 (Paris) est stable (+0,05%), l'EuroStoxx 50 gagne 0,13%, le Footsie (Londres) 0,25%, le Dax perd 0,64%.

11h08. Depuis 10h30, Sarkozy reçoit les responsables des grandes banques et assurances pour une réunion de crise. Autour de Nicolas Sarkozy, François Fillon et Christine Lagarde, le gouverneur de la Banque de France et le directeur du Trésor. Sont représentées, du côté des banques, le Crédit agricole, la BNP, la Société générale, la Banque populaire, le Crédit mutuel, la Caisse d'épargne et la Banque postale, et du côté des assureurs, Axa et Groupama.

L'Elysée s'active pour réagir à la tourmente financière : vers 5 heures ce matin, le plan de sauvetage de la banque franco-belge Dexia était bouclé. Les chiffres donnent le tournis : France, Belgique et Luxembourg mettent la main à la poche pour augmenter le capital de la société de 6,4 milliards d'euros. Côté français, la Caisse des dépôts va apporter 2 milliards, l'Etat 1 milliard.

En comparaison, le financement du Revenu de solidarité active (RSA), qui a été obtenu dans la douleur et après des mois de tergiversations, s'élève à 1,5 milliard (Martin Hirsch, le haut commissaire du gouvernement chargé de sa mise en place, en réclamait 3 [28]). Pour les 3 milliards de Dexia, il aura suffi d'une seule réunion à l'Elysée à 5 heures du matin…

11h06. Est-ce le Cassandre de Wall Street ? Celui qui avait prévu la catastrophe, mais que personne n'a écouté ? Jim Cramer, analyste vedette le chaîne CNBC, avait piqué une grosse colère en direct lors de la faillite de la banque Bear Sterns (à l'été 2007), accusant les responsables de la FED (la banque centrale américaine) de ne pas réagir suffisamment. “Ces gens-là ne se rendent pas compte ! Ils réagissent de façon académique, il n'est plus temps d'être académique ! ” (Voir la vidéo.)

Pour faire son portrait, Guillemette Faure [6] l'avait interviewé il y a quelques années. Lors de la séance photo, Cramer avait spontanément proposé de poser debout sur la table, brandissant un téléphone.

L'homme n'a pas toujours été chroniqueur star, connu pour ses outrances et ses mises en scène (il lui est arrivé de présenter les cours de la Bourse en couche culotte). Financièrement, il a connu des hauts et bas : il a même dormi dans sa voiture pendant quelques mois. Un personnage.

10h. Eric Woerth, ministre du Budget, promet sur LCI qu'aucun épargnant ne sera lésé : “Aucun euro déposé sur un compte en banque ou une assurance vie ne peut être touché.”

9h15. La cotation de Dexia suspendue par les autorités de marché française et belge.

Yann Guégan, François Krug et Pascal Riché

Photo : A la bourse de Sao Paulo ce mardi (Paulo Whitaker/Reuters), à la bourse de Taïwan ce mardi (Nicky Loh/Reuters).